Quels sont les différents produits structurés ?
Les produits structurés sont des instruments financiers dont le rendement dépend de la performance d'un ou plusieurs sous-jacents, généralement des indices boursiers, des actions, des obligations, des devises ou des matières premières. Les produits structurés offrent une grande diversité et permettent aux investisseurs de bénéficier de stratégies d'optimisation du rendement et de la gestion du risque. Dans cet article, nous allons explorer les différents types de produits structurés, leurs principales caractéristiques et leur classification.
Les catégories de produits structurés en fonction du profil de l'investisseur
Il est possible de classer les produits structurés selon le profil de l'investisseur : selon son aversion au risque, ses objectifs de placement et sa durée d'investissement. On distingue alors trois grandes catégories :
- Produits à capital garanti : ils sont conseillés aux investisseurs prudents qui privilégient la sécurité de leur investissement. La garantie du capital peut être totale ou partielle et s'applique généralement à échéance du produit.
- Produits à rendement potentiel et risque modéré : ces produits visent un rendement supérieur à celui des placements traditionnels, tout en cherchant à réduire les risques associés aux marchés financiers en offrant une garantie partielle du capital. Ils sont adaptés aux investisseurs ayant un profil de risque modéré.
- Produits de performance : ces produits sont destinés aux investisseurs ayant un profil de risque plus dynamique et qui recherchent un rendement potentiel élevé. Ils offrent généralement un effet de levier pour profiter au maximum des évolutions du marché, mais peuvent également entraîner une perte substantielle en capital.
Les caractéristiques des sous-jacents, leurs maturités
Les produits structurés se distinguent également en fonction des caractéristiques des sous-jacents :
- Sous-jacent unique : ce type de produit est exposé à la performance d'un seul actif, tel qu'une action ou un indice boursier.
- Panier de sous-jacents : cette catégorie de produits permet de diversifier le risque en investissant dans plusieurs actifs distincts.
- Sous-jacent mixte : les produits ayant un sous-jacent mixte combinent plusieurs types d'actifs (actions, obligations, matières premières…).
En termes de maturité, il existe une grande variété de produits structurés avec différentes durées d'investissement :
- Courte durée : produits dont la maturité est généralement comprise entre 1 et 3 ans.
- Moyenne durée : produits destinés à être conservés sur une période de 4 à 6 ans.
- Longue durée : investissement à horizon supérieur à 6 ans.
Les différents marchés et secteurs d'activité
Les produits structurés peuvent s'appuyer sur différents marchés et secteurs d'activité, tels que :
- Actions : produits liés à des indices boursiers ou actions spécifiques.
- Obligations : produits structurés sur des indices obligataires, des obligations d'entreprise ou d'État.
- Taux : produits dont le rendement dépend de l'évolution des taux d'intérêt.
- Devises : produits exposés aux fluctuations des monnaies, avec un potentiel de gain important en cas d'évolutions significatives des parités.
- Matières premières : produits ayant pour sous-jacents les cours de matières premières, comme l'or, le pétrole ou l'argent…
Les produits structurés et leur fiscalité
L'imposition des produits structurés dépend de leur nature ainsi que du pays de résidence fiscale de l'investisseur. Les gains réalisés peuvent être soumis à différents types de taxation :
- Impôt sur le revenu : les intérêts, coupons ou plus-values réalisées sont imposables au titre de l'impôt sur le revenu selon le barème progressif.
- Prélèvement forfaitaire unique (30%) : l'investisseur peut opter pour ce mode d'imposition selon sa tranche marginale d'impôt sur le revenu.
En conclusion, les produits structurés présentent une grande diversité et permettent de répondre à des objectifs d'investissement variés, allant de la protection du capital à la recherche de rendement élevé. Il est donc essentiel de bien comprendre leurs caractéristiques et leur fonctionnement pour choisir ceux qui correspondent le mieux à vos besoins en matière de gestion du risque et de performance.
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Comment fonctionne la protection des produits structurés ?
La protection d'un produit structuré repose sur différents mécanismes conçus pour limiter les risques et préserver une partie du capital investi, même en cas de conditions défavorables sur les marchés financiers. Voici quelques-uns des principaux mécanismes de protection utilisés : la barrière de protection, la garantie du capital, les mécanismes de couverture, et les remboursements échelonnés.
