Certificat bonus plafonné
Les certificats bonus plafonné sont des produits financiers structurés offrant une participation complète à la hausse (jusqu'à un certain seuil) d'un actif sous-jacent tout en garantissant une protection conditionnelle du capital, tant que le prix de l'actif ne descend pas en dessous d'un niveau de barrière prédéfini.
La différence fondamentale entre ce certificat bonus plafonné et le certificat bonus classique réside dans le fait que la limitation du potentiel haussier permet de protéger davantage l'investisseur, ou de lui proposer un rendement bonus supérieur.
Exemple de fonctionnement
Imaginons un certificat bonus plafonné basé sur une action dont le prix actuel est de 100 €, dépendant de la performance d'une action X. La barrière est fixée à 60% et le bonus est fixé à +30% par rapport au niveau de départ. La valeur du certificat est plafonnée à 170 €. Si le prix de l'action reste au-dessus de 60 €, à l'échéance, l'investisseur reçoit au moins 130 €, même si le prix de l'action n'a pas atteint ce niveau. Si l'action X descend en dessous de 60 €, l'investisseur reçoit la valeur réelle de l'action à l'échéance, sans protection.
Le cas favorable
Dans le scénario optimal, l'action atteint ou dépasse le niveau de 130 € (soit le rendement avec effet bonus), pour se fixer à 150 €. L'investisseur reçoit donc 150 € à l'échéance, profitant ainsi d'un rendement supérieur au niveau bonus.
Le cas médian
Prenons un cas où le prix de l'action fluctue mais reste au-dessus de 60 € sans atteindre le niveau de 130 €, en se fixant par exemple à 110 €. À l'échéance, l'investisseur reçoit 130 € (au lieu de 110 € sans certificat), bénéficiant de l'effet bonus qui augmente son rendement, passant de +10% à +30%.
Le cas défavorable
Supposons que l'action sous-jacente tombe en dessous de la barrière de 60%, disons à 50 € (soit 60% du prix d'origine). Dans ce cas, le certificat bonus plafonné ne protège plus le capital. À l'échéance, l'investisseur recevra 50 €, reflétant la valeur réelle de l'action X.
Avantages
Les certificats bonus plafonné offrent une protection partielle du capital et une participation potentielle aux hausses du marché. Ils sont attractifs pour les investisseurs cherchant à limiter leurs risques tout en profitant de potentielles hausses significatives. Contrairement aux actions classiques, ces certificats permettent de bénéficier d'un rendement minimum garanti sous certaines conditions, ce qui est rassurant en période de volatilité des marchés
Conclusion
Les certificats bonus plafonné sont des outils précieux pour les investisseurs souhaitant combiner protection du capital et potentiel de rendement. Ils apportent une flexibilité et une sécurité relatives dans des marchés incertains, rendant ces produits particulièrement intéressants pour divers profils d'investisseurs.
Comment fonctionne la protection des produits structurés ?
La protection d'un produit structuré repose sur différents mécanismes conçus pour limiter les risques et préserver une partie du capital investi, même en cas de conditions défavorables sur les marchés financiers. Voici quelques-uns des principaux mécanismes de protection utilisés : la barrière de protection, la garantie du capital, les mécanismes de couverture, et les remboursements échelonnés.
