Certificat Discount à barrière
Les certificats Barrier Discount sont des produits financiers structurés offrant un accès à un actif sous-jacent à un prix réduit par rapport à son cours actuel, avec une barrière de protection. Ce mécanisme permet de limiter les pertes potentielles si l'actif sous-jacent baisse de valeur.
La structure de rendement est donc la même que pour un barrier reverse convertible mais la structuration est légèrement différente. En effet, ici l'investisseur achète une action avec un rabais par rapport à son prix sur le marché et est remboursé avec le prix de marché de l'action à échéance. Il espère donc une stabilité du prix : en effet une forte hausse représenterait un manque à gagner par rapport à un investissement en direct (du fait du plafonnement des gains potentiels). De même, une baisse en deçà de 30% du prix de marché à initiation (et non pas du prix "discount") serait une perte nette.
Exemple de fonctionnement
Imaginons un certificat Barrier Discount sur l'action d'une entreprise cotée. Si le cours de l'action reste au-dessus du niveau de barrière prédéfini pendant la durée du certificat, l'investisseur reçoit au moins son capital de départ grâce à la barrière de protection. A cela peut s'ajouter un gain plafonné, déterminé par l'écart entre le prix de l'action à initiation et le prix "discount".
Par exemple, avec un prix de départ sur le marché à 40 EUR et un prix de départ "discount" à 36 EUR, le rendement maximal est de 11,1% (c’est-à-dire : (40/36)-1 = 11,1%).
Les avantages d'un Certificat Discount à barrière
Les certificats Barrier Discount offrent plusieurs avantages aux investisseurs. Premièrement, le prix d'acquisition réduit par rapport au cours actuel de l'actif sous-jacent offre un coussin de protection contre les baisses de prix. Deuxièmement, la barrière offre une protection conditionnelle, permettant de limiter les pertes potentielles. Enfin, ils permettent de profiter de marchés stagnants ou légèrement haussiers tout en offrant un potentiel de rendement attractif.
Les certificats Barrier Discount sont des outils financiers sophistiqués adaptés aux investisseurs cherchant à optimiser leur rendement tout en minimisant les risques dans des marchés non directionnels. Ils offrent une combinaison de protection et de rendement potentiel, faisant d'eux un choix judicieux pour diversifier un portefeuille d'investissement.
Comment fonctionne la protection des produits structurés ?
La protection d'un produit structuré repose sur différents mécanismes conçus pour limiter les risques et préserver une partie du capital investi, même en cas de conditions défavorables sur les marchés financiers. Voici quelques-uns des principaux mécanismes de protection utilisés : la barrière de protection, la garantie du capital, les mécanismes de couverture, et les remboursements échelonnés.
